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        泓德基金管理有限公司复盘运作情况,基金经理秦毅给出投资建议

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        560 msmkmm2012 发表于 2020-11-26 14:30:17

        泓德基金经理秦毅就目前运营做了总结:

            基金经理近期运作回顾

            前期,泓德基金管理有限公司投资按照全面性和深度性原则展开,选择了大行业、高壁垒、优秀管理层、估值合理的公司,在这一投资思路下,始终坚持好公司优于好价值的原则,在医药、食品饮料、光伏、新能源车、TMT、机械、金融、地产、化工等方向上进行了重点布局。

           


            基金经理秦毅的市场看法

            未来半年,泓德基金管理有限公司预计中国疫情将得到控制并逐渐结束,海外疫情反弹,确诊人数不断增加。疫苗的研发也在推进,但受制于产能问题,大范围的生产还需时间,即使解决了产能问题,在国外的环境下全面接种也存在一定的困难。在这样的背景下,泓德基金秦毅认为,未来半年,中国仍有可能是唯一一个正常运转的经济体,中国拥有全球最全的产业链,即使回退到内循环的状态仍可平稳运行。同时,外循环也有所好转,例如近期印度疫情反复,很多纺织定单重新回到中国,欧美的医疗物资也主要从中国进口。那些和中国经济顺周期相关的板块,前期估值非常低,随着这半年的发酵认知,或将有较好的表现。

            通?词谐,泓德基金管理有限公司关注三个因素:估值,业绩,流动性。目前市场整体估值合理偏低,疫情之后,业绩出现了明显的改善,在经济超预期发展的情况下,流动性或将边际收紧,前期,央行对于经济恢复已有所反应,流动性边际有所收紧,半导体和医药也已经在调整。但是未来两三年,全球其它经济体面临较大压力的背景下,市场流动性仍将保持在比较宽松的水平。放在一个中长期维度来看,当前市场估值不高,业绩正在好转,总体还是偏乐观的。

            未来的投资思路

            在任何时间点,A股都有贵和便宜的板块,但从A股整体估值来看,目前仍处于合理偏低的位置。未来的投资,泓德基金管理有限公司仍将延续前期的思路展开,并将重点关注医药、消费、半导体、新能源车、光伏等领域。今年以来,半导体和医药板块上涨幅度较大,其它板块涨幅并不算太高。特别是新能源车、光伏等,这些均有可能成为未来十年全中国最大的板块,目前仍处于成长初期,渗透率还很低,目前爆发的还只是龙头,整个行业估值仍然偏低。食品饮料目前估值也比较低,医药近期经历了一些调整,放在十年的维度来看,目前的估值并不算贵。新能源面临的主要是储能问题,2023年之后,储能或将有一个爆发,准备充分的企业或将迎来较好的发展机会。
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