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        谈谈随着BTC波动率跌至16个月低点,比特币价格急剧飙升

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        820 msmkmm2012 发表于 2020-11-7 22:15:09

        比特币的波动性已经跌至16个月低点,表明BTC的急剧变化迫在眉睫;鸨彝涤谐昃榈耐蹲史缦湛刂仆哦,支持包括人民币和美元的在线交易服务,通过全方位安全策略以及积极的售后服务体系,为用户提供双语,七天二十四小时的客户支持服务。 因此火币网下载地址成为了行业的热门词汇,并且有很多人在访问。

        比特币(BTC)期权的未平仓头寸总额已增至20亿美元,比历史最高水平低13%。尽管未平仓合约仍集中在D交易所上,但芝加哥商业交易所(CME)也达到了3亿美元。

        简而言之,期权衍生品合约允许投资者从上行(看涨期权)或下行(认沽期权)购买;。即使有一些更复杂的策略,流动期权市场的存在也只是一个积极的指标。

        例如,衍生合约使矿工能够稳定其收入,该收入与加密货币的价格挂钩。套利和做市也利用这些工具对冲交易。最终,流动性极强的市场吸引了更大的参与者并提高了效率。

        隐含波动率是一种有用的主要指标,可以从期权定价中提取。每当交易者意识到较大价格波动的风险增加时,指标就会升高。相反,发生在价格持平或预期价格波动温和的时期。



        3个月期期权合约隐含波动性。资料来源:歪斜

        波动率通常被称为恐惧指标,但这主要是一个向后看的指标。上图所示的2019年峰值与6月26日的高点13,880美元相吻合,随后突然下跌了1,400美元。从2020年3月开始的最新一次波动性飙升是在短短8小时内下降了50%之后发生的。

        指标预示着价格的剧烈波动

        低波动时期是价格大幅波动的催化剂,因为这表明做市商和套利柜台愿意以较低的溢价出售;。

        这是因为当突然的价格变动发生时,衍生品未平仓合约的增加导致更广泛的清算。

        然后,投资者需要将重点转移到期货市场上,以评估是否正在酝酿一场潜在的风暴。未平仓头寸增加意味着更多的市场参与者或者正在建立更大的头寸。



        比特币期货合约合计未平仓合约。资料来源:歪斜

        目前的42亿美元未平仓合约总额与8月份的峰值57亿美元相比可能不算多,但仍很重要。

        有两个原因可能会阻止更大的数字,包括当前的BMEX CFTC费用和KC的15亿美元黑客攻击。

        高波动性是阻碍比特币衍生品持仓的另一个关键因素。

        尽管有57%的股票是过去16个月中的最低数字,但它仍代表着相当可观的溢价,尤其是对于长期期权而言。期权和期货都具有很大的协同作用,因为更先进的策略将两个市场结合在一起。

        押注3月21日到期的$ 14K罢工在160天内必须支付10%的溢价。因此,到期价格必须达到$ 15,165或当前$ 11,300的34%。



        苹果(AAPL)90天隐含波动率。资料来源:A

        相比之下,苹果(AAPL)的股票在3个月内的波动率为41%。尽管高于标准普尔500指数的29%,但与比特币47%的长期影响相比却具有惊人的影响。2021年3月AAPL股票的看涨期权具有34%的上涨空间,溢价27%。

        从角度来看,如果APPL股票的价格为11,300美元,那么2021年3月的这种期权的价格为308美元。同时,BTC的交易价格为1,150美元,几乎贵了四倍。

        下注$ 20K?选项可能不是最好的方法

        尽管长期持有永续期货头寸有隐含的成本,但它并不繁重。这是因为永久期货的融资费率通常每8小时收取一次。



        永久期货融资利率。来源:数字资产数据

        在过去的几个月中,筹资率一直在正负之间波动。这对可能持有未平仓头寸的买者(多头)和卖空者产生了净中性影响。

        由于其固有的高波动性,比特币期权可能不是构造杠杆投注的最佳方法。2021年3月期权的相同价格为1,150美元,可用于以4倍杠杆收购比特币期货。一旦比特币达到期权收支平衡所需的相同的34%上行空间,这将产生1,570美元的收益(136%)。

        上面的示例不会使期权使用无效,尤其是在构建包括卖出看涨期权或看跌期权的策略时。应该记住,期权有一定的期限。因此,如果所需价格范围仅在第二天出现,则根本没有收益。

        对于那里的多头来说,除非考虑到特定的价格范围和时间范围,否则目前坚持永续期货似乎是最好的解决方案。
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